EL MÁS LARGO VIAJE. BITÁCORA DE LUIS G. CHACÓN.

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PRODUCTOS DE ACTIVO BANCARIO


Para que la banca obtenga beneficios debe trasladar los recursos ajenos al crédito, mediante lo que conocemos como intermediación financiera. Estos productos son, para el banco, inversiones que deben recogerse en el activo del Balance. Para el cliente, lógicamente son financiaciones. Siempre conllevan riesgo de devolución y desde el punto de vista jurídico podemos diferenciar:

1.- Préstamo: En este caso el banco entrega una cantidad determinada al cliente, que deberá devolverla en los plazos y con los intereses estipulados contractualmente.

2.- Crédito: No hay entrega de dinero sino que permite al cliente disponer de dinero hasta un tope denominado límite de crédito. A su vencimiento, el cliente deberá devolver el saldo vivo pendiente más los intereses pactados. (más…)

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CON TIPOS TAN BAJOS ¿A QUIÉN PRESTO?


En situaciones normales – y la que vivimos con los tipos de interés coqueteando con el cero no lo es – las caídas del precio del dinero generaban varios procesos casi inmediatos. En primer lugar caía el saldo de las inversiones en operaciones de bajo riesgo, como las clásicas Imposiciones a Plazo Fijo, pues la única forma de mantener la rentabilidad esperada era asumir algo más de riesgo comprando deuda, pública o privada, Fondos de Inversión o directamente, Bolsa. De cierta manera, la caída de tipos obligaba al ahorrador a convertirse en inversor.

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CUANDO EL DINERO NO TIENE PRECIO


Todos somos conscientes de que precio y valor son cosas distintas. El propio Adam Smith explicó con la conocida paradoja del agua y el diamante su percepción de valor. Nadie duda de la necesidad que tiene un ser humano de beber agua para sobrevivir pero como obtenerla es fácil ya que la propia naturaleza nos la ofrece, su precio es muy inferior a su valor. En cambio, un diamante carece de valor de uso, más allá del decorativo y de algunas aplicaciones industriales dada su dureza – recuerden la Ley de Mohs que aprendíamos en el BUP – pero su escasez y el proceso de trabajo que va desde su extracción a su esplendor último, hacen que su precio supere con mucho el valor del bien. Son conceptos muy estudiados, tanto el valor de uso como el de cambio. (más…)

AVANZAR MIRANDO EL RETROVISOR


Coincide casi toda la prensa económica en que la guerra de guerrillas protagonizada por la banca comercial durante 2015 y que ha llevado a la resurrección de ese lázaro que eran las hipotecas, va a seguir recrudeciéndose durante este año que comienza. Poco a poco, los diferenciales van reduciéndose y amenazan con situarse a los niveles ínfimos de antes de la crisis.

AVANZAR MIRANDO EL RETROVISOR

AVANZAR MIRANDO EL RETROVISOR

Se anuncian hipotecas más baratas y accesibles. Que sean más baratas me parece lógico; el precio del dinero está en mínimos históricos y el coqueteo con los tipos negativos siguen en ese punto en que el cortejo no se sabe si va a cuajar de una vez pero no se abandona. Lo que si me provoca profunda preocupación es que la financiación hipotecaria vuelva a ser más accesible. Al fin y al cabo, la accesibilidad al crédito no es más que un eufemismo que oculta la laxitud de las entidades a la hora de rebajar las exigencias de solvencia a sus deudores. Y fue esa flexibilidad mal entendida, ese rebajar el listón para que pudiera endeudarse cualquiera, la principal fuente de aire que se insufló a la burbuja inmobiliaria y que la hizo tomar altura hasta alcanzar la estratosfera en la que colapsó y explotó inundando de inmundicia nuestro sistema financiero. (más…)

¿PORQUÉ ES NECESARIO ESTUDIAR HISTORIA ECONÓMICA?


Llevo años encontrándome con puñados de economistas, financieros, inversores y demás  conocedores del mercado, en absoluto incultos que sin embargo, adolecen de un impresionante adanismo a la hora de describir cualquier operación financiera, incluso si se trata de la más sencilla. Es indudable que el desarrollo tecnológico del último siglo y medio ha revolucionado los mercados pero lo que es evidente para cualquiera que haya leído un poquito de historia es que, cuantitativamente, ha aportado muy pocas novedades.

TABLILLA BABILONIA. CONTRATO PRÉSTAMO DE PLATA. BRITISH MUSEUM.. LONDRES (REINO UNIDO)

Tablilla Babilonia. Contrato de Préstamo de Plata. British Museum. Londres (Reino Unido)

Recapitulemos. Desde que en 1835, Charles Havas fundara la Agencia Havas, embrión de la actual France Press (AFP) y que está considerada como la primera empresa del mundo dedicada a distribuir noticias a los periódicos, la información ha fluido de un modo desconocido hasta entonces. Aunque no debemos olvidar que desde tiempos inmemoriales los rumores y las noticias han influido en los mercados. Una de las primeras frases que aprende un inversor en Bolsa es compra con el rumor y vende con la noticia. A los pocos años fue el telégrafo quien hizo que cualquier evento de importancia pudiera ser conocido en unas pocas horas por todo inversor que actuara en cualquier mercado del mundo. Más tarde, el teléfono, la radio, la televisión, la telefonía móvil o internet redujeron los tiempos hasta que la unidad de respuesta de los mercados pasó a ser el instante.

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TG7. MESA DE ACTUALIDAD (18 de mayo de 2015) EN ‘EL SALÓN’ DE ANA RODRÍGUEZ MARTÍ


Con Francisco Martín Recuerda, Presidente del Consejo Social y Expresidente del Colegio de Economistas de Granada y Alfredo Martínez Muriel, Delegado en Granada de AUSBANC. Hablamos sobre  el Sistema Financiero, su situación actual, la necesaria transformación digital y el fin del modelo de sucursales de proximidad.

PULSAR PARA VER en TG7 o en mi Canal YOU TUBE.

LOS RIESGOS FINANCIEROS FUERA DE BALANCE


Uno de los mayores problemas con los que se encuentran habitualmente los analistas es detectar todos los productos o situaciones de riesgo que no aparecen registrados en la contabilidad de las compañías, lo que se denomina operaciones fuera de balance que pueden definirse como aquellas operaciones que no implican un movimiento inmediato de efectivo, por lo que no se contabilizan en cuentas patrimoniales, aunque plantean riesgos financieros futuros, incidiendo en el resultado y poniendo en duda la viabilidad de la compañía.

El Balance es la foto fija de una realidad en movimiento como es la empresa. Por tanto, siempre es bueno disponer de una secuencia de ellos (trimestrales o semestrales) para poder detectar con certeza la situación financiera de cada compañía. Y por otra parte, tampoco hay que olvidar que los Balances Oficiales que sirven para formular las Cuentas Anuales se preparan para ofrecer la mejor imagen posible.

Podemos, por tanto, separar los Productos de Riesgo según aparezcan o no en el Balance. (más…)

NO HAY QUE FINANCIAR A LAS EMPRESAS


Ahora que parece que vuelve el crédito se ha convertido en el lema de una campaña publicitaria en la que participaran todas las fuerzas vivas del país, no estaría de más dejarle claro, sobre todo a los representantes empresariales que el préstamo es la base del negocio bancario y por tanto, resulta fundamental que genere beneficios al prestamista.

Resulta demasiado preocupante escuchar que los bancos deben financiar a las empresas porque es fundamental para la actividad económica del país y para su propia estabilidad financiera; porque si no fluye el crédito las empresas no podrán asumir sus obligaciones corrientes, ni ampliar sus actividades, ni realizar nuevas inversiones, porque es la única manera de generar empleo y reducir el paro y porque …

Pero realmente, financiar a las empresas, así de modo genérico, es el mayor error bancario que puede cometerse. Porque, en definitiva, desde el punto de vista financiero ¿qué es una empresa? Una compañía mercantil – o una firma como se decía antiguamente – es una persona jurídica con un objeto social, es decir, un proyecto de negocio. Cuando se constituye una sociedad o simplemente cuando alguien inicia una actividad profesional, comercial o mercantil decide dedicarse a algo y lo primero que hace es anunciarlo al mercado mediante los medios que crea más eficaces.

Por ese motivo, una empresa, desde el punto de vista estrictamente financiero que es el que debe preocupar a un banco a la hora de prestar cualquier tipo de financiación no es nada. A lo sumo es el continente de una estructura productiva cuyo objetivo final ha de ser el de generar beneficios que remuneren el capital invertido. Y en caso de no ser así se reducirá a un simple cascarón vacío. (más…)

LAS ETAPAS DEL MARKETING BANCARIO


El centro de atención del marketing bancario es el usuario financiero. Cuando una entidad de crédito lanza un nuevo producto al mercado no lo hace caprichosamente, ni tampoco como fruto de la inspiración de sus dirigentes. Habrá estudiado sus costes y sus posibles rendimientos; su aceptación por parte de la clientela potencial o real; la repercusión que tendrá en las posiciones que sus clientes mantienen; lo que hace la competencia en este sentido, etc. Son cuestiones elementales que deberá plantearse la entidad que además deberá ocuparse de la promoción del producto, de la publicidad y de las instrucciones para que actúe su equipo comercial. Debe definirse un Plan de Acción Comercial por producto y otro para toda su gama de productos. Toda política comercial deberá contar con el concurso de la investigación comercial que participa en todas las etapas del marketing. En la elaboración del plan de marketing la investigación comercial cubre una función determinada sobre cada componente respondiendo al esquema del gráfico siguiente:

Para definir el Plan Comercial debemos preguntarnos:

¿A quién debemos dirigirnos? La investigación comercial da respuesta a esta cuestión básicamente a través de la segmentación del mercado. Para ello es fundamental disponer de un fichero de clientes.

Plan Comercial Bancario.

Plan Comercial Bancario.

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TU SOLICITUD HA SIDO APROBADA


Abro mi correo y me encuentro uno cuyo asunto es, textualmente, la frase que encabeza esta nota. Lógicamente, mientras lo abro, intento recordar si he realizado alguna solicitud que debiera ser aprobada por alguien. Pero no, realmente no recuerdo haberlo hecho. Aunque nunca se sabe… La sorpresa se convierte en pasmo cuando abro el correo y me encuentro tan solo con una ilustración en la que gráficamente, se me resumen las condiciones de un préstamo preconcedido. Es algo usual en la banca realizar campañas de marketing en las que clientes habituales son seleccionados por su solvencia contrastada y cumpliendo en su totalidad aquel chiste de Bob Hope que decía que un banco es un lugar que te presta dinero si puedes probar que no lo necesitas, proceden a financiarte. Pero no es el caso; el remitente es una compañía para mí desconocida que me ofrece un préstamo de ciento cincuenta euros – han leído bien; además lo he puesto en letra para que nadie piense que me he comido algún cero – a devolver en quince días – siguen leyendo bien, sólo te dan medio mes de plazo. Como comprenderán, estas condiciones me resultan inefables y surrealistas, pero lo que ya es absolutamente impresentable es la cantidad a devolver, ciento noventa euros. (más…)

LAS “ARCAS DE LIMOSNA” CASTELLANAS


La predicación franciscana en la Italia de las repúblicas comerciales resultó decisiva en el nacimiento de los Montes de Piedad. Pero también es cierto que la preocupación por los pobres y por la financiación de los artesanos o de los pequeños agricultores y comerciantes ya estaba presente en una Europa de gran impronta cristiana. Para la teología católica, la caridad es una de las tres virtudes teologales, uno de los hábitos que Dios infunde en nuestra voluntad e inteligencia. Por ello es importante entender como la vida económica se vio influenciada desde la Edad Media por una serie de iniciativas que cumplían el mandato evangélico en virtud de los fines benéficos que se imponían.

Para comprender los mecanismos económicos medievales es necesario repasar los aspectos sociales que influyeron en su creación. La sociedad medieval era rígida y eminentemente rural lo que favoreció la mera acumulación de riqueza patrimonial no siempre productiva. Además, las malas cosechas generaban momentos de desabastecimiento y encarecimiento de productos básicos que hundían a la mayoría de la población en una situación de miseria irreversible. Influenciados por sus creencias religiosas, la mayoría de quienes buscaron soluciones a estas situaciones de desamparo lo hicieron por la vía de la caridad y la beneficencia. A partir del siglo V, los monasterios asumieron esta función. Los monjes, en particular Cluniacenses y Cistercienses, fundaron hospitales para atender a pobres y viajeros, sobre todo en las zonas rurales. Un ejemplo evidente lo constituye la red de instituciones benéficas que nacieron a lo largo del Camino de Santiago. (más…)

LA CONTROVERSIA MORAL DE LOS INTERESES


La fundación de Montes de Piedad no contó siempre con el apoyo unánime de príncipes y prelados a pesar de que suponían un claro avance en la eliminación de la usura y la pobreza. Los préstamos eran gratuitos y su importe no superaba los dos tercios del valor del bien entregado en prenda que en caso de impago se vendía en pública subasta quedando el exceso para el prestatario. Pero había que hacer frente a los gastos de gestión por mínimos que fueran y era imprescindible absorber las pérdidas generadas por los impagos ya que no siempre la subasta del bien entregado en prenda producía ingresos suficientes. Ambas partidas irían reduciendo el capital fundacional hasta su desaparición, lo que conllevaría la del propio Monte. De ahí que se crearán cajas de limosnas para colaborar en su mantenimiento. Pero estas donaciones, aunque fueran importantes eran una fuente precaria e imprevisible que impedía atender y gestionar los volúmenes de préstamos solicitados. Por tanto, se concluyó que la viabilidad de los Montes era imposible si no se cobraba por las operaciones concedidas.

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CONTRA USURA, MONS PIETATIS


Las diversas censuras de la Iglesia sobre el préstamo y el veto que sufrían en el acceso a la propiedad rural hizo a los judíos mercaderes y prestamistas. La intolerancia religiosa de los siglos XI y XII trasladó su protagonismo a los banqueros Lombardos y Cahorsinos que no estaban afectados por las prohibiciones eclesiásticas aunque también hubieron de recurrir a la protección de la Curia Pontificia al ser mercatores vel cambiatores papae (mercaderes o cambistas del papa). El florecimiento comercial de las diversas repúblicas italianas a lo largo del siglo XIII dio origen a la creación de gran número de bancos que negociaban con príncipes, magnates y mercaderes. La escasez de financiación y las oscilaciones del numerario disponible fueron campo abonado para que los intereses abusivos fruto de la urgencia y la necesidad se convirtieran en norma. Habitualmente, la cantidad a devolver superaba rápidamente el valor intrínseco de la garantía aportada que pasaba a manos del banquero.

Catedral de Orvieto (Italia)

Catedral de Orvieto (Italia)

A mediados del siglo XV, la situación de los mercados financieros era muy similar a la que había animado la promulgación de leyes que limitaban el tipo de interés. Se prohibieron los préstamos sobre objetos dedicados al culto divino y bienes municipales o cosas del Común. Las operaciones eran a quince meses y al 20% de interés, con la particularidad de que se cobraba anticipado y por meses completos. Si acabado el plazo no se había satisfecho la deuda se procedía a la venta pública de los bienes entregados en garantía para resarcimiento del prestamista y sólo en determinados casos el prestatario tenía derecho al sobrante de la subasta una vez liquidado el capital y los intereses. (más…)

ATRAPADOS POR LA HIPOTECA (SPANISH CARLITO’S WAY)


Allá por 1993, el irregular y genial Brian de Palma estrenaba una excelente película de gánsteres que no hubiera desentonado entre los clásicos del género. Carlito’s way (que fue estrenada en España con el título Atrapado por su pasado y en Perú como Caracortada 2) es la historia de Carlito Brigante, un narcotraficante que tras salir de prisión, decide abandonar el mundo del crimen.

Las sombras del pasado.

Las sombras del pasado y el duro camino al …¿futuro?.

La vida de Carlito tras su paso por la cárcel es una continua lucha por despojarse de relaciones y amistades que le impiden vivir sin recurrir al crimen. Su objetivo, al comprobar lo difícil que resulta es escaparse a la isla Paraíso, el lugar del que le habló otro recluso durante su condena. El final de la película es tan abierto que es el espectador quien decide si el protagonista vive o muere. La última imagen es la de un cartel en el metro en el que se ve una playa tropical y una mujer que baila, según reza el eslogan publicitario, en el paraíso.

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LOS PRIMEROS DOCUMENTOS DE CRÉDITO


Los documentos de crédito se definen como aquellos por medio de los cuales, una persona se compromete a satisfacer, o da orden a otra de pagar, una cantidad determinada en el lugar y fecha expresados en los mismos. Su origen medieval es fácil de explicar. Dada la inseguridad de los caminos, los mercaderes evitaban mover el dinero y lo sustituían mediante la emisión de cartas y documentos en los que reconocían deudas con terceros y que se intercambiaban como si fueran dinero efectivo por la confianza que ofrecían aquellos mercaderes que las firmaban. Lógicamente, cuando entregamos un documento en el que reconocemos nuestra obligación de pagar una cantidad a un tercero, es porque esa persona nos ha entregado previamente, algo de valor, sean mercaderías o dinero efectivo en concepto de préstamo y que debemos devolverle.

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